Warner Bros. Discovery Inc. determinó que una oferta de adquisición enmendada de Paramount Skydance Corp. es inferior al acuerdo que ya tiene vigente con Netflix Inc. e instó a sus accionistas a no ofrecer sus acciones al intruso.
El consejo de administración de la compañía de medios declaró el miércoles en una carta a los accionistas que la oferta de Paramount no ofrece suficiente valor y que duda que Paramount pueda cerrar el acuerdo. Paramount presentó una oferta revisada el 22 de diciembre que reiteraba un plan para comprar acciones a US$30 cada una, pero incluía una comisión de despido más alta y la garantía del multimillonario Larry Ellison de que garantizaría personalmente US$40.400 millones en financiación de capital para respaldar el acuerdo.
La junta directiva de Warner Bros. reiteró sus preocupaciones sobre los más de US$50.000 millones de dólares de préstamos requeridos para el acuerdo con Paramount, calificándolo como la mayor compra apalancada de la historia.
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“El extraordinario volumen de financiación de la deuda, así como otras condiciones de la oferta de PSKY, aumentan el riesgo de impago, especialmente en comparación con la certeza de la fusión con Netflix”, declaró la compañía. “Los cambios en el rendimiento o la situación financiera del objetivo o del adquirente, así como los cambios en el sector o en el panorama financiero, podrían poner en peligro estos acuerdos de financiación”.
La junta afirmó que la propuesta sigue imponiendo restricciones a la capacidad de Warner Bros. para operar antes del cierre del acuerdo, como un límite a la firma de contratos de infraestructura tecnológica valorados en más de US$30 millones anuales, según la carta. Estas restricciones podrían perjudicar el negocio de Warner Bros. en los 12 a 18 meses previos al cierre del acuerdo y dar a Paramount la posibilidad de abandonarlo mientras tanto, añadió.
La junta directiva declaró en la carta que Warner Bros. tendría un coste de US$4.700 millones para rescindir su acuerdo con Netflix y optar por un acuerdo con Paramount. Esto incluye una comisión de rescisión de US$2.800 millones que Warner Bros. adeudaría a Netflix, una comisión de US$1.500 millones por no completar un intercambio de deuda y gastos de endeudamiento adicionales de unos US$350 millones, según la carta. Esto le dejaría con solo 1.100 millones de dólares de la comisión de rescisión de US$5.800 millones ofrecida por Paramount en caso de que el acuerdo fracasara.
“El extraordinario volumen de financiación de la deuda, así como otras condiciones de la oferta de PSKY, aumentan el riesgo de impago, especialmente en comparación con la certeza de la fusión con Netflix”, declaró la compañía. “Los cambios en el rendimiento o la situación financiera del objetivo o del adquirente, así como los cambios en el sector o en el panorama financiero, podrían poner en peligro estos acuerdos de financiación”.
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La junta afirmó que la propuesta sigue imponiendo restricciones a la capacidad de Warner Bros. para operar antes del cierre del acuerdo, como un límite a la firma de contratos de infraestructura tecnológica valorados en más de US$30 millones anuales, según la carta. Estas restricciones podrían perjudicar el negocio de Warner Bros. en los 12 a 18 meses previos al cierre del acuerdo y dar a Paramount la posibilidad de abandonarlo mientras tanto, añadió.
La junta directiva declaró en la carta que Warner Bros. tendría un coste de US$4.700 millones para rescindir su acuerdo con Netflix y optar por un acuerdo con Paramount. Esto incluye una comisión de rescisión de US$2.800 millones que Warner Bros. adeudaría a Netflix, una comisión de US$1.500 millones por no completar un intercambio de deuda y gastos de endeudamiento adicionales de unos US$350 millones, según la carta. Esto le dejaría con solo 1.100 millones de dólares de la comisión de rescisión de US$5.800 millones ofrecida por Paramount en caso de que el acuerdo fracasara.
Tomado de La República
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